数千銘柄に及ぶ米国の上場投資信託(ETF)の中で、ウォール街のアナリストたちが軒並み大幅なアップサイド(価格の上振れ余地)を予想する銘柄をリストアップした。
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上場投資信託(ETF)が順調に運用資産残高を増やしている。
さまざまな株価指数に連動する商品、特定のセクターに連動する商品など、投資アイデアに応じたエクスポージャーを取りつつ分散投資を実現する優れた選択肢と言える。
市場動向に依存せず多様な投資手法を駆使して利益を追求するヘッジファンドの運用成果に連動する商品も存在し、近年ではビットコインやイーサリアムといった暗号資産(仮想通貨)の先物や現物に連動する商品も登場している。
米国で上場しているETFの銘柄数は2003年の123から2023年の3243へと増えた。伸び率は2500%超と驚異的だ。それに応じて運用資産残高も急増し、同期間の当初は1510億ドルだったが、2023年には8兆ドルを突破した。
米国のETF銘柄数は上場企業数(ニューヨーク証券取引所は約2270社、ナスダック市場は約3580社、2023年末時点)と肩を並べるまでになり、それゆえに投資家が自らのニーズに適合したETFを探し出すのは、もはや(個別銘柄を選別するのと同様に)容易なことではなくなってきている。
そういった煩雑さを避ける一つの方法は、米国市場全体に連動するパッシブ運用のETFを選ぶことだ。
「バンガード・トータル・ストック・マーケットETF」や「iシェアーズ コアS&Pトータル米国株市場ETF」「SPDRポートフォリオS&P1500コンポジット・ストック・マーケットETF」などがそれに該当する。
市場全体に広くエクスポージャーを取ったら、それらに加えて、テーマ別もしくは(事前に定めたルールに沿って運用する)ルールベースのETFを通じて特定のセクターや投資戦略に資金を配分するのも一手だ。
ただし、後者のような特化型のETFを選ぶ場合は、組入銘柄の内訳や運用担当者(ファンドマネージャー)にも注意を払う必要がある。ハードルが高いと感じるなら、他の多くの投資家やウォール街の投資専門家たちの声に耳を傾けるのもいいだろう。
以下に並べるのは、イスラエルの投資調査会社ティップランクス(TipRanks)が集約・整理したレーティングをもとに選んだ有望ETF10銘柄だ。
アナリストは個別銘柄に関しては目標株価を設定するものの、ETFは対象外としており、したがってアップサイド(価格の上振れ余地)を直接的に把握することができない。
そこで、ティップランクスは独自のレーティングシステムを用いて(ETFの)目標株価を割り出している。具体的には、ETFの全組入銘柄の目標株価について構成比率を加味して平均値を算出する。
そうやって計算した目標株価に加え、アナリストのコンセンサス投資判断、投資家や金融ブロガーのセンチメントなども加味して総合的に評価し、10段階の「スマートスコア」としてユーザーに提供している。
それでは、アナリストが組入銘柄の良好なパフォーマンスを予想し、それゆえにティップランクスのETFレーティングで大きなアップサイドが想定されている10銘柄を具体的に紹介しよう(並び順はアップサイド幅が大きい方から小さい方へ)。
なお、各銘柄には米投資信託評価機関モーニングスター(Morningstar)のレーティングも付した。
同レーティングは、運用期間3年以上のファンドを対象に、リスク調整後のリターンを同種(=モーニングスター設定の同カテゴリー内)のファンドと比較し、その相対的な位置付けを5段階(星の数)で示したもの。
星5つは上位10%、星4つはそれに続く22.5%、星3つは中間の35%、星2つはその下位の22.5%、星1つは下位10%にグループ分けされる。
Fidelity International High Dividend ETF
Markets Insider
[目標価格]131.26ドル
[アップサイド]541.53%
[運用資産残高]9303万ドル
[MSレーティング]3つ星
Global X MSCI SuperDividend EAFE ETF
Markets Insider
[目標価格]72.29ドル
[アップサイド]401.98%
[運用資産残高]1140万ドル
[MSレーティング]2つ星
Legg Mason International Low Volatility High Dividend
Markets Insider
[目標価格]132.15ドル
[アップサイド]342.56%
[運用資産残高]10億3000万ドル
[MSレーティング]5つ星
Pacer Global Cash Cows Dividend ETF
Markets Insider
[目標価格]132.95ドル
[アップサイド]291.94%
[運用資産残高]18億7000万ドル
[MSレーティング]4つ星
VictoryShares International High Div Volatility
Markets Insider
[目標価格]121.00ドル
[アップサイド]275.76%
[運用資産残高]1749万ドル
[MSレーティング]3つ星
FlexShares STOXX Global Broad Infras ETF
Markets Insider
[目標価格]191.82ドル
[アップサイド]259.76%
[運用資産残高]21億9000万ドル
[MSレーティング]3つ星
Virtus WMC International Dividend ETF
Markets Insider
[目標価格]94.69ドル
[アップサイド]255.44%
[運用資産残高]923万ドル
[MSレーティング]4つ星
First Trust Indxx Innovative Transaction & Process E
Markets Insider
[目標価格]149.23ドル
[アップサイド]242.97%
[運用資産残高]1億375万ドル
[MSレーティング]該当なし
Xtrackers MSCI EAFE High Dividend Yield Equity ETF
Markets Insider
[目標価格]83.03ドル
[アップサイド]237.67%
[運用資産残高]15億ドル
[MSレーティング]3つ星
iShares MSCI EAFE Min Vol Factor ETF
Markets Insider
[目標価格]225.77ドル
[アップサイド]225.89%
[運用資産残高]64億4000万ドル
[MSレーティング]3つ星