Что заставляет нас продавать акции, когда они падают в цене?

Рассказываем, как побороть тягу к эмоциональным сделкам

Мозг инвестора — штука хитрая. Часто он нас обманывает, а мы и не замечаем. Например, распространенное когнитивное искажение — неприятие потерь. Этим термином описывают склонность человека испытывать боль или страх от неприбыльных сделок в два раза интенсивнее, чем удовлетворение от получения прибыли того же размера. Проще говоря, просадку акций на 1 500 рублей инвесторам принять сложнее, чем потенциальный рост акций на ту же сумму.

Неприятие потерь присуще не только частным инвесторам, но зачастую и профессионалам. Ученые из Мичигана и Иллинойса на основе опроса управляющих шведских фондов выяснили, что аналитики этих фондов с высокой степенью неприятия потерь излишне ограничивали риски своих портфелей. В итоге их инвестиции показывали результаты хуже, чем у тех управляющих, которые относились к убыткам спокойно.

🤔 Что же делать?

Неприятие потерь может навредить инвестиционным результатам. Важно быть осведомленным об этом искажении и стараться принимать решения, основываясь на объективных данных и рациональном анализе, а не на эмоциях.

• Диверсификация — наше все. А диверсифицировать вложения можно не только по классам активов или направлению бизнеса, но и по уровню риска. Можно открыть несколько счетов, на одном из которых держать наиболее рискованные активы. Его доходность не будет влиять на другие, а значит, общую картину по вложениям будет проще оценивать.

• Установите правило неприкосновенности. Вкладывая в рискованный актив, сразу поставьте для себя барьер, на каком уровне падения вы точно его продадите, а до каких значений трогать его не будете. Каждый раз, когда рука тянется закрыть сделку, помните о том таргете, который для себя заранее определили. Чтобы точно его не пропустить, можно поставить стоп-заявку 😉

• Фокусируйтесь вдолгую. Инвестиции — марафон, а не спринт. Акции могут расти не сразу после того, как появились в портфеле, а иногда после покупки они могут и падать. Не поддавайтесь краткосрочным колебаниям рынка и не бойтесь упускать временные возможности, если они не соответствуют вашей стратегии. Всегда держите в голове, почему именно купили тот или иной актив. Перед закрытием позиции подумайте: «А в цене ли уже мои ожидания?»

А вы часто продаете активы на эмоциях, видя, что они падают?