«Корпоративное кредитование будет основой прибыльности банковского сектора»

Два года российская экономика в целом и банковский сектор в частности работают в беспрецедентных условиях. Для инвестиционно-банковского бизнеса ситуация осложнялась закрытием внешних рынков капитала и нарушением действовавших ранее международных каналов расчетов. О том, как в этих условиях развивается корпоративно-инвестиционный бизнес ВТБ, запросах корпоративных клиентов и решениях, предлагаемых банком, роли внутреннего рынка капитала и частных инвесторов, цифровизации финансовых услуг, а также о перспективах различных направлений бизнеса “Ъ” рассказал член правления, руководитель блока корпоративно-инвестиционного бизнеса ВТБ Виталий Сергейчук.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

— Инвестиционно-банковский рынок, возможно, претерпел наибольшие изменения за последние несколько лет. ВТБ всегда был одним из главных игроков на этом рынке. Расскажите, как вам удалось адаптироваться к новым условиям.

— Безусловно, за последние два года мы увидели очень значительную трансформацию инвестиционно-банковского рынка. Ушли многие западные игроки, в связи с введенными ограничениями изменилась та инфраструктура, на основе которой работали многие годы, изменения коснулись и каналов международных расчетов. Все это повлекло за собой период адаптации и поиска новых возможностей ведения бизнеса в абсолютно беспрецедентных условиях, и я считаю, что и ВТБ, и российский рынок в целом успешно справились с этой задачей.

Что всегда отличало наш корпоративно-инвестиционный бизнес от любого другого банка — это лучшая команда, которая умеет находить оптимальные решения сложных задач наших клиентов и создавать уникальные продукты во всех основных сегментах бизнеса. За последние полтора года нам удалось, во-первых, сохранить команду и компетенции, во-вторых, перестроить процессы и инфраструктуру, ну и, наконец, найти ответы и решения на новые запросы наших клиентов.

— Как можно сейчас описать ситуацию на рынке?

— На рынке корпоративно-инвестиционного банковского бизнеса одновременно сложились два ключевых тренда, создающие уникальные предпосылки для дальнейшего роста. С одной стороны, существенное сокращение источников международного финансирования для крупнейших корпораций дает крупным российским банкам возможность развития отношений с ними. С другой стороны, необходимость в усилении роли рынка внутреннего капитала в качестве одного из источников долгосрочного фондирования создает условия для развития брокерского бизнеса, структурных продуктов, консультирования в рамках размещений долгового и акционерного капитала.

— Корпоративно-инвестиционный бизнес ВТБ всегда был одним из драйверов прибыли банка. Как вы считаете, удастся ли сохранить такие позиции в новых условиях?

— Последние годы внесли существенные корректировки в экономический ландшафт, но появилось и много новых, важных задач, в том числе структурное преобразование российской экономики, которое невозможно без участия банков в крупных инвестиционных проектах, разработки новых инструментов для институциональных и частных инвесторов, организации долгового и акционерного финансирования, то есть всего того, что и составляет основу корпоративно-инвестиционного бизнеса.

Поэтому для себя мы видим значительные перспективы и заложили средний рост кредитного портфеля этой бизнес-линии — а он по итогам прошлого года превысил 10 трлн руб., на 9% в год в 2024–2026 годах. Доля рынка при этом должна оставаться на уровне выше 21%. По депозитам, кстати, динамика прироста такая же. Наша стратегия на ближайшие три года как раз учитывает все те изменения, которые произошли на рынке, и новые задачи, которые стоят перед экономикой и бизнесом.

Например, больший объем внешнеэкономических отношений и торговли российских компаний с иностранными партнерами переориентируется с Запада на Восток. В связи с этим мы запланировали существенный рост — до 15% — доли банка в обслуживании внешнеэкономической деятельности корпоративных клиентов в мягких валютах. Это увеличение объемов клиентской конверсии и деривативов, торгового финансирования.

— Говоря о внешней торговле, нельзя не вспомнить про переход к расчету в национальных валютах. Это одна из основных тенденций не только последнего года, но, скорее всего, и ближайших нескольких лет. Какие у вас планы в этом сегменте?

— Наша цель — расширение спектра валют дружественных стран и инструментов хеджирования, номинированных в том числе и в мягких валютах. Мы уже многое сделали в этом направлении, чтобы облегчить нашим клиентам возможности расчетов в национальных валютах. Наши филиалы в Китае и Индии дают нам возможность оставаться лидером по операциям в китайских юанях и индийских рупиях, а дочерние банки — возможность активно работать с казахстанскими тенге, белорусскими рублями, армянскими драмами и азербайджанскими манатами. Значительный рост показывают операции во вьетнамских донгах. Недавно мы предоставили своим клиентам возможность работать с киргизскими сомами и таджикскими сомони. Традиционно мы развиваем те направления, которые интересны нашим клиентам. Сейчас ведем переговоры по открытию счетов в бразильских реалах, так как видим потребность в трансакционных сервисах в этой валюте.

Если говорить о хеджировании, то в этом направлении наш фокус — это расширение инструментов в мягких валютах. Как и в случае с конверсионными операциями, флагманом перехода к использованию дружественных валют в этих операциях стал китайский юань, и сейчас в этой валюте мы предлагаем спектр инструментов, сопоставимый с тем, что ранее было доступно в долларах США и евро.

Отмечу, что переход к использованию валют дружественных стран касается не только внешней торговли. Например, клиенты ВТБ могут купить обезличенный металл за безналичную иностранную валюту, включая доллары США, евро и китайские юани. Таким образом существует возможность избавиться от недружественных валют путем вложения в ОМС в золоте, серебре, палладии и платине. Также мы активно участвуем в развитии рынка биржевого репо, что уже дало возможность кратно повысить объемы сделок в валютах дружественных стран.

— ВТБ всегда активно работал на товарно-сырьевых рынках. Стратегия корпоративно-инвестиционного бизнеса предполагает усиление позиций банка в сегменте операций с драгметаллами. Расскажите, какие качественные и количественные цели для себя ставите.

— Сейчас мы лидеры российского рынка по объемам торговли слитками драгоценных металлов и объему авансирования будущих поставок драгоценных металлов, но не собираемся останавливаться на этом. Отмечу, что мы авансируем клиентов не только в рублях, но и в юанях.

Как я уже сказал, запросы клиентов — главный драйвер новых продуктов, которые мы создаем. Помимо таких традиционно популярных услуг, как торговля золотом, мы видим большой спрос со стороны крупных компаний на хеджирование ценовых рисков и финансирование в виде авансов и золотых займов, что обусловлено ростом цены на золото и высокими рублевыми ставками. Поэтому сейчас наша команда развивает инфраструктуру для товарного хеджирования на рынке драгоценных металлов и в энергетическом секторе. Мы также разрабатываем индивидуальные решения по структурным продуктам, которые одновременно включают в себя финансирование и страховку от ценовых рисков и риска изменения дисконта на драгоценные металлы.

— В декабре 2023 года вы говорили о запуске направления нефтетрейдинга для российских клиентов. Расскажите, что уже удалось сделать и какие планы на среднесрочную перспективу.

— Мы активно работаем в этом направлении, предоставляем полный цикл услуг, которые обычно обеспечивают нефтетрейдеры: это финансирование запасов нефтепродуктов, предоставление временного кредитного «плеча» для покупки товаров, обеспечение логистики и поставки товаров в локацию, определенную клиентом. Сейчас участвуем в тендерах на поставку нефти НПЗ, многие из них уже являются нашими клиентами. ВТБ стал членом SPIMEX, торгуем на бирже, уже провели первые сделки.

В планах расширять продуктовое предложение и сотрудничество с текущими клиентами, развивать работу с новыми компаниями, включая частные нефтеперерабатывающие предприятия и вертикально интегрированные компании.

Сейчас основной спрос клиентов приходится на дизельное топливо, так как большинство наших клиентов — это промышленные предприятия, но мы работаем со всеми классами нефтепродуктов.

— Давайте поговорим про рынки капитала: международный недоступен, поэтому весь фокус на российском рынке. Планируете ли удерживать позиции в этом сегменте?

— Инвестиционный бизнес — это то, что мы умеем делать лучше других, у нас собралась высокопрофессиональная команда, которая работает на этих рынках долгие годы. С 2008 года корпоративно-инвестиционный бизнес ВТБ принял участие более чем в 1100 сделках на рынках долгового и акционерного капитала, что позволило привлечь в экономику России и стран СНГ инвестиции на сумму свыше 32 трлн руб. Поэтому мы планируем использовать свои конкурентные преимущества в этом сегменте и сохранять лидерские позиции.

Думаю, динамика рынков позволит нам это сделать. Притом что год начался совсем недавно, на Московской бирже уже состоялись три IPO, и мы ожидаем, что на рынках акционерного капитала 2024 год станет даже более успешным, чем 2023-й. Конкретное количество и размер сделок во многом будут зависеть от экономических и геополитических факторов, но при сохранении текущей динамики рынка мы ожидаем увидеть еще около десяти IPO средним объемом 5–10 млрд руб. каждое. Ожидаем наибольшей активности от IT-сектора, но также видим много перспективных эмитентов из более традиционных секторов экономики.

— А какие, по вашему мнению, перспективы у российского рынка долгового капитала?

— Предполагаем, что и на рынке публичного долга год будет не менее активным. По нашим оценкам, объем размещений корпоративных облигаций в 2024 году будет не ниже 2023 года, когда он составил более 4 трлн руб. без учета замещающих краткосрочных облигаций и частных размещений. С 2014 года мы наблюдаем ежегодный рост локального долгового рынка независимо от геополитических и/или экономических событий в мире. Кроме того, в этом году, по нашим оценкам, только потребности в рефинансировании могут составить более 3 трлн руб. Выходить на рынок заимствований будут эмитенты из всех основных отраслей экономики.

— Говоря о рынках капитала, нельзя не затронуть тему частных инвестиций. Думаю, что ни один крупный финансовый игрок не может обойти стороной этот новый класс инвесторов в своей бизнес-стратегии.

— Да, можно с уверенностью сказать, что розничные инвесторы пришли на рынок всерьез и надолго. Более того, рост количества частных инвесторов на фондовом рынке стал важным драйвером сделок IPO за последние несколько лет — по состоянию на конец января 2024 года число таких инвесторов превысило 30 млн, а их доля в объеме торгов составила 76%. Учитывая все больший уровень доступности брокерских приложений и цифровизации, а также растущую финансовую грамотность населения, роль розничных инвесторов на рынке акций, вероятно, будет расти и дальше.

В отношении брокерского бизнеса для физических лиц у нас очень амбициозные планы по завоеванию 25-процентной доли рынка за счет дальнейшего развития продуктового предложения и повышения качества клиентского сервиса. Например, в ближайшее время доступ к нашему флагманскому продукту по инвестконсультированию Advisory появится в мобильном приложении банка. Еще одна из наших целей — запуск возможности торговать ценными бумагами в нерабочее время, также планируем предоставлять брокерское обслуживание юрлицам.

— Сейчас можно с уверенностью говорить, что цифровизация финансового сектора — это неотъемлемая часть развития любого банка. Что вы делаете в этом направлении?

— Для нас цифровизация — не просто тренд, а один из ключевых приоритетов развития. Цифровая трансформация экономики и усиление технологического суверенитета — это не только масштабные проекты, но и постоянный поиск возможностей применения новых технологий при решении ежедневных задач. Например, наша инвестиционно-банковская команда сейчас разрабатывает свои алгоритмы и инструменты для повышения эффективности торговли на рынке акций, что дает позитивный эффект для нас и наших клиентов. У нас есть собственная система дистанционного банковского обслуживания для крупных клиентов, которая построена на импортозамещенной архитектуре микросервисов, что обеспечивает надежность и бесперебойность работы. Если говорить об основе банковского бизнеса — кредитовании, нам удалось автоматизировать большинство кредитных процессов с помощью нашей разработки — системы Digital Credit. Это на 37% сократило срок принятия кредитных решений.

— Как вы видите дальнейшее развитие корпоративно-инвестиционного сектора?

— Думаю, что корпоративное кредитование будет основой прибыльности банковского сектора в ближайшее время. Это обусловлено теми амбициозными задачами, которые стоят перед страной, структурными преобразованиями экономики, масштабными национальными проектами, импортозамещением технологий.

С этой точки зрения мы ожидаем востребованность не только традиционного кредитования, но и других форм привлечения капитала и оптимизации фондирования: размещение акций и облигаций, концессии, реализация проектов с помощью механизма ГЧП, работа с государственными институтами развития и участие частного капитала в крупных проектах, различные производные финансовые инструменты. Существенные изменения в структуре рынка послужат фундаментом для появления новых финансовых механизмов. С точки зрения акционерного структурного финансирования, мы ожидаем, что будут востребованы формы «гибридного» капитала, то есть использование инструментов, сочетающих особенности долгового и акционерного капитала, которые особенно важны для финансирования быстрорастущих компаний и капиталоемких проектов.

БАНК ВТБ (ПАО)

Реклама